DINERO SUCIO - 01:23, 12/08/2008 |
Permutas y dólar paralelo: operaciones de alto riesgo en torno al intercambio de bonos del estado venezolano A las 9 de la tarde, el presidente de una importante empresa de alimentos en Venezuela le ordenó a la casa de bolsa "A" la compra de bonos emitidos por el Estado venezolano en bolívares. En la mañana del día siguiente, el corredor "A" permutó -es decir, intercambió- los bonos con una institución financiera "B" en Islas Caimán por otros títulos que fueron emitidos en dólares. Luego el "corredor A" vendió los nuevos papeles que intercambió por los venezolanos y le transfirió al empresario de alimentos su dinero producto de la operación. El detalle es que el empresario venezolano compró bonos en bolívares y recibió dólares, los cuales fueron depositados en su cuenta en una entidad financiera de Miami. Este proceso es lo que se conoce en el mercado bursátil venezolano como "permuta". La "permuta" es el intercambio de instrumentos financieros similares realizados por los corredores bursátiles. Según explica el presidente de la Asociación Venezolana de Oficiales de Cumplimiento del Mercado de Capitales, Luis Rivases, "la permuta se ha popularizado básicamente por el control de cambio de divisas impuesto en el país [por el gobierno nacional]. Alguien deposita dólares en USA y recibe bolívares en Venezuela o viceversa. Se ha convertido la compra y venta de títulos en una herramienta de cambio de divisas. En el año 2003 el gobierno de Venezuela implantó un rígido control de cambios de divisas con la supuesta finalidad de evitar la fuga de capitales hacia las economías del exterior y de estabilizar la devaluación de la moneda. El gobierno, a través de la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI) otorga a las personas hasta US$5.000 para consumos en el exterior con tarjeta de crédito y hasta US$400 para consumos por Internet al año. En el caso de las empresas, tienen que tramitar una solicitud de divisas que deben ser previamente aprobadas. Esta situación generó distorsiones en la economía venezolana, ya que los venezolanos que necesitan divisas han tenido que recurrir a esta forma alternativa de conseguir dólares. Permutas en Internet El mundo electrónico no ha quedado fuera de la millonaria y atractiva propuesta que representan las permutas. Algunos sitios en Internet han sido creados para ofrecerle una opción a los miles de venezolanos y latinoamericanos interesados en participar en el rentable negocio de la permuta, sin necesidad de contar con los servicios de un corredor de bolsas y sin tener que hacer grandes inversiones. Sitios como www.pay4cash.net ofrecen servicios exclusivos para venezolanos que quieran obtener un mayor beneficio del cambio de divisa, mediante las operaciones offshore de su centro de negocios localizado en Panamá. La empresa cobra una comisión que va desde 10% hasta el 15% del monto invertido, más un pago fijo de US$50 por operación. Reguladores americanos preocupados Este intercambio internacional de títulos ha generado preocupación en los reguladores norteamericanos. Luis Rivases, quien además es vicepresidente de Prevención y Control de Legitimación de Capitales de Econoinvest, afirma que los reguladores de la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (OFAC por sus siglas en inglés) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC por sus siglas en inglés) han sostenido reuniones con los líderes sectoriales venezolanos para conversar sobre esta situación. "El problema que tenemos en Latinoamérica as que la forma como hemos operado no ha sido del toda transparente. La OCC se preocupa porque las permutas no son transparentes", asegura el experto. Según explica Rivases, la inquietud de los reguladores americanos es que "la permuta está desarrollada entre dos actores: una casa de bolsa y un shell bank. Este es el problema, que están involucrados shell banks o compañías offshore de puro papel [generalmente ubicadas en paraísos fiscales]". Muchas veces esas compañías offshore pertenecen a las mismas casas de bolsa venezolanas que han creado esas empresas en paraísos fiscales "por tradición, y muchos no se han dado cuenta que la regulación americana cambió". La preocupación por estas operaciones se extiende al sector bancario de Estados Unidos. Un oficial de cumplimiento de una institución financiera con sede en la ciudad de Miami (pidió no ser identificado) también está preocupado debido a que algunos clientes venezolanos están recibiendo transferencias de dinero producto de la "permuta" de papeles bursátiles. Por tal razón, "ya hemos elaborado dos reportes de operaciones sospechosas relacionados con esta actividad". No obstante, el presidente de una casa de bolsa con sede en Caracas, quien también prefirió no ser identificado, afirmó que las permutas son un respiro para la economía y calificó de exagerada la preocupación de los reguladores americanos, porque "no creo que por allí se pueda lavar dinero, debido a que toda la gama de instrumentos financieros son netamente auditables... bolívar que entra y bolívar que sale son auditables, y las operaciones son apegadas a las leyes del mercado bursátil vigentes en Venezuela y otros países". Mercado paralelo de dólares Todas estas operaciones de permutas son realizadas en base al llamado "dólar paralelo", el cual se cotiza a un precio más elevado que el tipo de cambio oficial impuesto por el gobierno nacional. La industria de las "permutas" ha generado también algunos sitios en Internet que usan como referencia para saber la cotización de esta "moneda paralela", tales como www.tumoneda.com, www.bonosvenezuela.blogspot.com/ www.dolarparalelo.blogspot.com. Según lo expresado por Francisco Odreman, ex director de la Unidad de Inteligencia Venezolana (UNIF) y consultor experto en temas de lavado, durante una entrevista concedida a Lavadodinero.com el pasado mes de febrero, el mercado paralelo es el que se establece en instituciones particulares que pueden acceder a papeles comerciales en dólares y estos posteriormente pueden ser comercializados, lo cual es legal. "Luego, como en cualquier país donde existe un control de cambio, también se genera un tipo de mercado negro, ese mercado está considerado ilegal y las autoridades en Venezuela lo persiguen, pero indudablemente siempre habrán personas que estén utilizando o practicando esas medidas ilegales para vender dividas". Luis Rivases asegura que el control de cambio ha generado una situación de alto riesgo en la economía venezolana: "Un venezolano puede adquirir al año sólo US$500 en efectivo. Por tal razón la gente recurre al mercado paralelo", el cual se da de manera informal y "es negro completamente, propicio para el dinero proveniente del narcotráfico". Un oficial de cumplimiento bancario de una entidad financiera venezolana que pidió no ser identificado, explicó que "todo el mundo sabe que el diferencial cambiario de operaciones con el Gobierno se distribuye entre funcionarios públicos, banqueros, contratistas e intermediarios". El oficial de cumplimiento explica que la metodología consiste en registrar en las cuentas gubernamentales o los balances de algunas empresas públicas las operaciones de ventas en dólares al tipo de cambio oficial, 2,14 Bs. Por dólar, mientras que en realidad los negocios se realizan al tipo de cambio paralelo (mercado de permutas). De esta forma, obtienen un 55% de dividendos según la cotización paralela actual, aunque este diferencial llegó a estar hasta un 300% por encima del cambio oficial. Obviamente, este excedente no es registrado en las finanzas de los entes públicos utilizados como pantalla. El gobierno venezolano ha tomado acciones para supuestamente combatir este problema, como la aprobación de la Ley Contra los Ilícitos Cambiarios, la cual en su artículo 7 señala: "Quien venda, compre o de cualquier modo enajene, transfiera, reciba, exporte o importe divisas por un monto superior de US$10.000 a US$20.000, en el curso de un año, será sancionado con prisión de dos a seis años y multa equivalente de una a tres veces del monto de la operación". También en el mercado bursátil se aprobó una resolución publicada en la Gaceta Oficial No. 38.933 del 19 de mayo de 2008, mediante la cual el Ministerio de Finanzas ordenó a las instituciones financieras dejar de comprar "títulos valores incluyendo las notas estructuradas denominadas en bolívares emitidos dentro o fuera del país por bancos extranjeros, casas de bolsa, instituciones financieras y empresas no financieras extranjeras". Las instituciones financieras deben "desincorporar dichos títulos valores en un lapso que no excederá los 90 días", plazo que se vencerá en pocos días.
Fuente: Lavadodinero.com
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ESTUDIANTE. - 11:47, 5/08/2010
Quiero felicitarte por el esfuerzo de hacer esta página, estoy cursando la carrera Gestiones inmobiliarias y me ayudó a aclarar algunas dudas sobre cotizacion y tasación.gracias.
Escrito por SONIA